新证券法实施半年 注册制IPO占全部局限的七成--新股_海南公司注册

发布时间：2021-04-19 热度：

　　新证券法实施半年，注册制IPO占全部规模的七成——

　　注册制稳扩围 监管瘦身显效

　　本报记者 温济聪

　　半年来，以新证券法为指引，中国资本市场改革发展进入全新历史阶段。注册制改革平稳快速推进，从科创板的增量市场，推广到了创业板的“存量+增量”市场；保护投资者的各项制度举措不断落地，对资本市场违法犯罪活动“零容忍”业已成为各界共识；“放管服”改革继续推进，监管和服务的透明度进一步提升。

　　自今年3月1日新证券法正式实施，到目前已逾半年。半年来，以新证券法为指引，中国资本市场改革发展进入全新历史阶段。注册制改革平稳快速推进，从科创板的增量市场，推广到了创业板的“存量+增量”市场；证券集体诉讼制度掀开新篇章，大幅提高对证券违法违规行为的处罚力度；切实落实“放管服”要求，监管规则“瘦身”显效。

　　注册制平稳快速推进

　　新证券法的一大亮点就是全面推行证券发行注册制度。

　　4月27日，《创业板改革并试点注册制总体实施方案》出台。6月12日，中国证监会发布了《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》等4部规章。6月22日，创业板注册制下科翔电子、维康药业等32家首批IPO受理名单出炉。8月4日，第一批创业板注册制新股正式开启申购。8月12日，证监会按法定程序，同意万胜智能等5家企业创业板IPO注册。8月24日，伴随着深交所开市敲钟鸣响，创业板改革并试点注册制首批18家企业正式上市。

　　据东方财富Choice数据统计显示，截至8月30日，新证券法实施以来注册制下科创板、创业板IPO企业共91家，占期间A股IPO总数的比例为48.4%，总计首发募资1607亿元，约占期间A股全部IPO募资的比例为七成。

　　除了IPO，科创板和创业板的并购重组、再融资也同步实施注册制。6月份，科创板首单并购重组落地。截至目前，创业板注册制下6家企业再融资注册生效。

　　在中国人民大学商法研究所所长刘俊海看来，推行创业板注册制是落实新证券法，进一步完善发行上市、交易、监管等规则体系的重要举措，可有效推动提高上市公司质量，为主板、中小板施行注册制提供样本，进一步促进资本市场改革行稳致远。

　　切实保护投资者权益

　　强化投资者保护，是新证券法的又一大亮点。在半年里，从最高人民法院到证监会，保护投资者的各项制度举措不断落地，对资本市场违法犯罪活动“零容忍”业已成为各界共识。

　　数据显示，上半年，证监会作出行政处罚决定98份，罚没金额合计38.39亿元，已接近去年全年的罚没水平。“零容忍”效果显著，离不开各项配套制度措施的不断落地。

　　从最高法层面看，7月31日，最高法发布《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》，海南代理记账，完善集体诉讼制度，夯实证券市场基础建设；8月18日，最高法发布《关于为创业板改革并试点注册制提供司法保障的若干意见》(以下简称《意见》)。《意见》对于充分发挥人民法院审判职能作用，推进创业板改革并试点注册制顺利进行，保护投资者合法权益，具有十分重要的意义。《意见》的发布实施，将促进资本市场重大改革措施行稳致远，有助于建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，完善资本市场基础性制度。

　　从证监会层面看，8月7日，证监会就《证券期货行政和解实施办法》公开征求意见，意在完善诉讼和解制度；8月21日，证监会就《欺诈发行上市股票责令回购实施办法》公开征求意见，明确了回购价格、回购对象等内容，目的是为了防范欺诈发行，保护投资者权益。

　　最高人民法院审判委员会副部级专职委员刘贵祥表示，当前，对资本市场违法犯罪活动“零容忍”已成为各界共识。强化民事赔偿，建立完善证券集体诉讼制度是其中重要措施之一。集体诉讼制度为权利受损的中小投资者提供了便利、低成本的维权渠道，其“聚沙成塔、集腋成裘”的赔偿效应能够对证券违法犯罪行为形成强大的威慑力和高压态势。

　　刘贵祥表示，随着集体诉讼制度的建立完善，对于切实保护投资者合法权益，降低投资者维权成本，完善上市公司治理结构，维护资本市场的健康稳定和良好生态，将发挥重要作用。

　　监管服务透明度提升

　　为了深入贯彻新证券法，切实落实“放管服”要求，全面提升监管和服务的透明度，沪深证券交易所于近日梳理编制了自律监管和市场服务事项清单。

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